Nel dodicesimo secolo in molte strade di Madrid esistevano piccoli mercati dove gli abitanti potevano comprare carne, frutta e verdura. Il più delle volte tali marcati non erano più che semplici file di scatole sul marciapiede e i prodotti venduti non offrivano alcun tipo di garanzia sanitaria. Il governo di Madrid, preoccupato per il rischio che correvano i cittadini, iniziò a costruire diversi mercati che avrebbero aiutato ad organizzare i venditori e avrebbero migliorato la qualità dei prodotti.
I primi tre grandi mercati costruiti a Madrid erano il Mercado de la Plaza de la Cebada , il Mercado de los Mostenses e il Mercado de la Paz , che è l’unico che non è ancora stato demolito. Il Mercado de la Cebada (Mercato De la Cebada) era molto simile al mercato Les Halles a Parigi. Venne inaugurato dal re Alfonso XII, era a 2 piani ed era fatto quasi interamente di acciaio e vetro.

L’originale Mercado de la Cebada venne demolito nel 1956 e ricostruito come il mercato Cebada che possiamo visitare ancora oggi. Il Mercado de los Mostenses (Mercato Mostenses) venne costruito dove prima sorgeva un antico convento ed era quasi identico al mercato Cebada, ma più piccolo. Il grande mercato del pesce di Madrid era situato dove ora sorge il Centro Comercial Puerta de Toledo (centro commerciale Puerta de Toledo).

La chiesa di San Miguel de los Octoes venne distrutta dall’incendio del diciannovesimo secolo. Al suo posto venne costruita una piazza dove la gente potesse comprare carne, frutta e verdura. Tra il 1913 e il 1916 l’architetto Alfonso Dube y Diez costruì in questa piazza il famoso mercato di San Miguel, che è l’unico che ancora oggi  conserva lo stile e il fascino dei mercati originali.